2014年05月21日

【盘点】2018年千亿债券违约:华信国际、永泰能源多次上榜

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  【财联社】(记者 李博雅)根据2018年12月27日的Wind数据显示,今年实质违约债券共119只(银行间和交易所交易,剔除触发交叉违约条款违约和已兑付的债券),涉及违约的债券发行规模约1221.6亿元,数量和金额均接近2017年的4倍。

  财联社记者根据Wind数据统计,上海华信国际集团有限公司和永泰能源股份有限公司今年均有11只债券构成实质违约,并列成为今年发生实质违约债券个数最多的发行主体,涉及债券发行规模分别高达281亿元和149亿元。

  记者根据Wind数据进一步统计,2018年新增违约主体43家。在上述构成实质违约的119只债券中涉及46家发行主体,其中国企5家,民企34家,并涉及上市公司15家。

  根据违约主体的注册省份,注册地在北京的主体高达10家,江浙沪的主体共8家,黑吉辽的主体共7家。

  记者根据Wind已有的数据统计,今年因实质违约未支付的本金和利息总计已达756亿元。经初步计算,上海华信国际集团有限公司成为今年违约兑付本息金额最多的企业,违约金额高达155亿元;永泰能源股份有限公司、新光控股集团有限公司位列其次,违约兑付本息金额分别约95亿元和84亿元。

  此外,今年曾发生违约但目前已兑付的债券有7只,分别为“15中安消”、“17兵团六师SCP001”、“17美兰机场SCP002”、“17众品SCP002”、“10川煤债”、“17三鼎03”、“16东辰03”。

  触发交叉违约条款而违约的债券有9只,分别为“17省房债”、“17永泰能源PPN001”、“17永泰能源PPN002”、“17永泰能源PPN003”、“18永泰能源PPN001”、“18永泰能源CP001”、“18永泰能源MTN001”、“18华阳经贸SCP003”、“18新光控股CP001”。

  “2018年以来的金融严监管叠加政府债务严监管对企业的经营和融资造成了一定的影响,”光大证券固收分析师张旭表示,前期政策宽松条件下部分企业大量融资,负债扩张较为激进,而该模式在监管趋严的背景下无法复制。

  他并认为,民企和上市公司是2018年违约的两个关键词。民企特别是中小民企低于风险能力较差,受市场风险偏好下降、规避情绪加重的影响,在集中违约周期中最为受伤。上市公司中,股票质押和受限比例较高、通过大幅举债以及投资并购实现资产规模告诉扩张、新增借款过大的主体值得警惕。

  “这一轮民营企业的集中违约暴露了民企信息的不透明、财报的不可信、受实控人影响较大以及不讲规则等一系列原罪,”国泰君安固收分析师覃汉认为,使得投资者对于民企的信心崩溃。